Тъй като пространството на DeFi продължава да расте, нараства и важността на разбирането на заключената обща стойност (TVL). TVL е добър начин за измерване на здравето на екосистемата DeFi. Показва колко стойност хората са готови да заключат в договори за DeFi и колкото по-висок е TVL, толкова повече доверието, което хората имат в DeFi. И колкото повече пари са заключени в DeFi, толкова повече потенциал има за растеж в екосистема.
Какво е TVL? Какво означава TVL?
С прости думи, TVL измерва общата стойност на всички заключени активи DeFi протоколи. TVL включва всички монети, депозирани във всички функции, които DeFi протоколите предлагат, включително залагане, заемане и пулове за ликвидност.
Общата стойност, заключена на крипто пазара, намаля от 160 милиарда долара в средата на април 2022 г. до 58,4 милиарда долара през септември 2022 г., най-ниското ниво от март 2021 г. TVL е мярка за средствата, депозирани в интелигентни договори, и тази цифра се следи отблизо от анализаторите като индикатор за доверието на инвеститорите в пазара.
Важно е обаче да се отбележи, че TVL не посочва колко заеми са непогасени в момента или каква доходност печелят тези депозити. Той отразява само текущата стойност на депозитите.
Освен това, ако DeFi протоколите са разпръснати в множество мрежи, всяка мрежа ще има свой собствен независим TVL. Най-голямата мрежа от TVL в момента е Ethereum, с над 500 проекта на борда и представляваща почти половината от общия TVL в DeFi индустрията.
Какво е значението на TVL?
Ръстът на TVL е ключов индикатор за нарастващия интерес и приемането на DeFi протоколи. Има редица причини, поради които TVL е важен показател за проследяване.
- Той предоставя начин за измерване на размера на екосистемата DeFi.
- TVL е добър индикатор за нивото на активност в пространството. Колкото по-висок е TVL, толкова по-активно е пространството. Колкото повече стойност е заключена в протоколи, толкова по-активно е пространството.
- Може да се използва за оценка на рисковете на екосистемата, тъй като предоставя начин за измерване на общата рискова стойност.
По-високият TVL на DeFi протокол показва, че има повече капитал, заключен в платформата, което води до много ползи за потребителите, включително по-добри печалби. От друга страна, по-нисък TVL предполага по-малко наличен капитал, което в крайна сметка води до по-ниски доходи за потребителите.
TVL може също да се използва от инвеститори, за да се определи дали родният токен на даден проект е надценен или подценен. Ако пазарната капитализация на токен е висока спрямо TVL на проекта като цяло, токенът вероятно е надценен. По същия начин токенът вероятно е подценен, ако пазарната капитализация е ниска спрямо TVL.
Как намирате TVL на протокол?
За да изчислите TVL на проект, умножете броя на токените, депозирани в проекта, по текущата му цена в щатски долари. Ако даден проект приема депозити в множество токени, ще трябва да изчислите TVL за всеки токен и да ги добавите, за да получите TVL на проекта.
TVL за конкретен DeFi протокол също може да бъде намерен на DeFi импулс, където можете да намерите анализи и класации на протоколи за децентрализирано финансиране. Например, можете да използвате DeFi Pulse, за да идентифицирате DeFi протоколите с най-голям обем заложени крипто активи. Платформата проследява TVL и го показва в USD, което го прави лесен за разбиране. Това е чудесен инструмент за тези, които искат да се ориентират в света на децентрализираните финанси или за начинаещи, които искат да научат повече за различните проекти в екосистемата.
TVL точен ли е?
Въпреки че TVL предоставя някои ценни прозрения, важно е да запомните, че не винаги е 100% точен. Освен това е важно да направите собствено проучване, преди да инвестирате в какъвто и да е проект. Като питате и изучавате проекти с помощта на различни инструменти, можете да разберете по-добре кои протоколи са по-популярни и кои виждат повече активност. TVL е важен, но не е единственият показател, който трябва да имате предвид, когато решавате дали да инвестирате в токен.
