Какво е фонд за крипто застраховка и как работи?

Пазарът на криптовалута е нестабилен и непредвидим, така че борсите трябва да имат мерки за защита на своите потребители от неочаквани загуби. Застрахователният фонд за крипто обмен е една от тези мерки и е важен за търговците, които търгуват с лост, за да разберете как работят застрахователните фондове, за да знаете какви мерки са в сила, ако бъдат ликвидирани.

Какво представлява застрахователен фонд за крипто борса?

Крипто застрахователният фонд осигурява предпазна мрежа за покриване на неочаквани загуби, които надвишават първоначалния марж. Тази защитна мярка помага на търговците да намалят рисковете и осигурява допълнителен слой сигурност срещу възникване на отрицателен баланс, когато участват в високорискова търговия с деривати. В същото време застрахователните фондове също гарантират, че печелившите търговци получават печалбата си в пълен размер.

Как работят застрахователните фондове за крипто борса

Всички загуби, които понасяте, се увеличават, когато участвате в крипто търговия с ливъридж. Ако цената на даден актив се понижи и стойността на вашата позиция падне под определен праг, посочен като "ликвидационна цена", платформата за търговия ще продаде позицията ви, за да възстанови заетите средства, предоставени на Вие.

Ако приемем, че имате $5000 за търговия и използвате 10x ливъридж, вашите търговски резултати, както печалба, така и загуба, ще бъдат увеличени с коефициент 10. Например, ако прогнозирате, че цената на криптовалута като BTCUSD ще се увеличи и ще инициирате търговия, но цената започва да намалява вместо това, без използването на стоп загуба, цената може да падне рязко до ликвидация цена, което ви кара да бъдете ликвидирани. С ливъриджа спад от 10% ще ви накара да загубите първоначалния си марж.

Ликвидацията гарантира, че няма да загубите повече от първоначалния си маржин или депозирана сума. По време на нестабилност на пазара обаче може да има приплъзване на цената, което води до ценова разлика в търговията с криптовалута. Тази ценова разлика е видимо прекъсване на ценовата диаграма, причинено от внезапни резки движения в цените на криптовалутите. Такива пропуски възникват поради липсата на каквато и да е търговска дейност в определен ценови диапазон, поради фактори като нисък обем на търговия или повишена волатилност на пазара. Разликите в цените могат да доведат до загуби, които надвишават първоначалния ви марж, което води до фалит.

Застрахователните фондове за обмен на криптовалута са предназначени да предпазват от ликвидация с автоматично намаляване на задлъжнялостта, което се случва, когато дадено лице фалира и застрахователният фонд е недостатъчен, за да покрие техните загуби. Въпреки усилията на брокерите да предотвратят това да се случи, може да бъде предизвикателство да се направи това, особено на нестабилни и непредсказуеми пазари, като тези, характеризиращи се с обсъжданите ценови разлики по-рано. Освен това, като се има предвид високият ливъридж, който обикновено се използва от търговците на деривати на криптовалута, възможността за ликвидация с автоматично премахване на задлъжнялостта остава истински риск.

В случай на фалит на търговец се извършва ликвидация с автоматично изтегляне, което кара платформата автоматично да продава позициите на контрагентите търговци, за да компенсира загубите. Тази мярка помага да се запазят нивата на ликвидност на платформата по време на изключителна нестабилност на пазара.

Застрахователните фондове могат да се финансират чрез обменни такси и неустойки за ликвидация. Ако позицията на търговец е ликвидирана и цената на затваряне надвишава цената на фалита, всеки оставащ марж ще бъде внесен в застрахователния фонд. Въпреки това, ако цената на затваряне е по-ниска от цената на фалита, загубата на търговеца ще надхвърли първоначалния му марж, в резултат на което застрахователният фонд ще компенсира дефицита.

Размерът на застрахователния фонд на платформата за търговия може да варира в зависимост от различни фактори, които влияят върху нивата на риск на платформата. Например по-високите обеми на търговия и по-голямата нестабилност на пазара могат да увеличат излагането на риск, увеличаване на размера на застрахователния фонд на борсата, за да се осигури по-всеобхватна защита за него търговци.

Като алтернатива, ако обемите на търговия намалеят или нестабилността на пазара се стабилизира, платформата може да обмисли намаляване на размера на своя застрахователен фонд, за да оптимизира своите ресурси и разходи. Освен това, някои борси могат да променят размера на своя застрахователен фонд в зависимост от активите, които се търгуват, или нивото на предлагания ливъридж.

Колко покрива фондът за крипто застраховка? Кой може да го използва?

Много борси, предлагащи застрахователни фондове, ги предоставят на търговци на дребно без ограничение въз основа на размера на маржа. Въпреки това, някои борси имат специфични ограничения за това колко ще поемат техните застрахователни фондове в случай на ликвидация. Например застрахователният фонд на Delta Exchange покрива до 5% от загубите за биткойн и Ethereum договори и 2% за други договори. Ако загубата надхвърли лимитите, ще се задейства ликвидация с автоматично изтегляне.

От друга страна, някои борси, като BitMEX, не уточняват размера на загубата, която техният застрахователен фонд ще покрие, тъй като варира в зависимост от фактори, включително размера на ливъриджа на сделката, размера на позицията и състоянието на пазара, наред с други неща.

3 популярни крипто борси, които предлагат крипто застрахователни фондове

По-долу са три платформи, които предлагат крипто застрахователни фондове за търговия с деривати.

Binance е сред водещите крипто платформи с един от най-обширните застрахователни фондове в световен мащаб. По-конкретно, за търговски двойки като BTCUSD, ETHUSD и BNBUSDT, застрахователният фонд е над 900 милиона USDT и BUSD, а Binance има застрахователни фондове за множество двойки в различни категории, всички държани в USDT и BUSD.

Bybit е добре позната крипто борса, която предоставя услуги за търговия с фючърси, постоянни фючърси и опционни договори. За да защити своите търговци от отрицателни баланси в резултат на затворени позиции, по-лоши от цената на фалита, платформата поддържа застрахователен фонд от повече от 246 милиона USDT.

BitMEX е често използвана борса за крипто деривати, която поддържа застрахователен фонд, състоящ се от над 84 милиона USDT, 12 000 ETH и 36 000 XBT. Финансира се от извършени ликвидации, които са по-добри от цената на фалита. Фондът е разпределен в различни маржин валути и периодично се ребалансира

Плюсове и минуси на застрахователните фондове

Застрахователните фондове защитават търговците срещу потенциални загуби от ликвидационни събития при търговия с ливъридж. Той намалява вероятността търговецът да натрупа отрицателни баланси и насърчава доверието на търговците в крипто борсата. Фондът също така помага на борсите да поддържат стабилността на своите платформи за търговия и намалява възможността платформата да се провали поради непредвидени загуби.

Въпреки това, тежка нестабилност на пазара може да предизвика вълна от ликвидации, бързо изчерпване на застрахователните фондове и водещо до недостиг на средства за покриване на загуби. Освен това има екстремни пазарни условия, когато застрахователните средства може да не са достатъчни за покриване на всички загуби, което води до отрицателни баланси за някои търговци. И накрая, застрахователните фондове могат да бъдат финансирани и от част от таксите за търговия, начислявани от платформата, което може да увеличи разходите за търговия за търговците

Дайте приоритет на управлението на риска; Не разчитайте на застраховка

Важно е да се отбележи, че докато голям застрахователен фонд може да осигури някаква мярка за защита на търговците срещу отрицателни баланси, това не е гаранция срещу такива загуби. При екстремни пазарни условия размерът на застрахователния фонд на борсата може да не е достатъчен, за да покрие всички загуби, понесени от търговците, което води до недостиг. Като такива, търговците винаги трябва да бъдат внимателни и да използват стратегии за управление на риска, когато участват в търговия с деривати.

Някои от тези стратегии може да включват задаване на поръчки за спиране на загубата, диверсификация на портфолиото им и разумно използване на ливъридж. Също така е препоръчително да проучите и изберете реномирани борси със стабилни рамки за управление на риска и застрахователни фондове.