Каква е разликата между стейбълкойн и криптовалута?

Докато криптовалути като Bitcoin и Ethereum доминират в заглавията с бюлетини за астрономически върхове за всички времена или тежки загуби, стабилните монети обикновено заемат по-малко от светлината на прожекторите.

Въпреки че популярни стабилни монети като Tether, USD Coin, DAI и Binance USD са сред най-големите криптовалути в света въз основа на пазарната капитализация, тяхната роля е до голяма степен подценена.

Въпреки това стабилните монети играят важна роля в криптовалутата и са популярни активи както за инвеститори, така и за търговци. И така, какво точно представляват стабилните монети и защо се различават от другите криптовалути?

Какво е стейбълкойн?

Стабилните монети са форма на алткойн в криптовалута, която се стреми да осигури ценова стабилност в рамките на пазара на криптовалута. Въпреки че неговите стойности могат да бъдат обвързани с набор от различни активи, крайната му цел е да поддържа постоянна стойност, независимо от по-широките колебания на крипто пазара.

Много популярни стабилни монети като Tether и USD Coin са фиксирани към стойността на щатския долар и в резултат на това ще се опитат да задържат стойност от $1. Това означава, че USDT и USDC винаги ще струват $1, без значение колко нестабилен става пазарът.

Въпреки че много стабилни монети са обвързани със стойността на долара, те могат да бъдат подкрепени и от други активи и благородни метали като злато. Това работи, защото създателите на стейбълкойн могат да поддържат резерв от фиатни валути като долара или стоки като злато като обезпечение, гарантирайки стойността на стейбълкойна.

Като най-старата стабилна монета от този вид, Tether ни предоставя изчерпателна история на стабилните монети на практика. Поглеждайки назад към представянето му през годините след въвеждането му през 2015 г., можем да видим, че стойността на USDT до голяма степен е останала непроменена, въпреки че историята също показва, че могат да възникнат аномалии.

Естествено, ценовата история на USDT не може да изглежда по-различна от тази на биткойн, криптовалута, която е предварително програмирани да стават все по-оскъдни с течение на времето чрез прогресивното намаляване наполовина на новите BTC, произведени за миньори. С максимален тираж от 21 милиона биткойни и без обвързване с активи от реалния свят, видяхме как стойността на биткойн се покачва и пада по нестабилен начин.

В допълнение към техните различни нива на пазарно представяне, стабилните монети обикновено се регулират по начини, по които децентрализираните криптовалути не са. Това още веднъж помага да се запази пейзажът на стабилните монети свободен от известните нива на волатилност, изпитвани от по-широкия пазар.

Но какво отличава стейбълкойните от традиционните криптовалути за инвеститорите? И защо стабилните монети са толкова различни технически от своите аналози?

По какво се различават стабилните монети от другите криптовалути?

Най-популярните криптовалути в света, като Bitcoin и Ethereum, са известни като свободно плаващи криптовалути, което означава че те се държат подобно на стоките и получават своята стойност от пазара на търсене и предлагане на актива себе си.

Тъй като тяхната стойност не е свързана с друг актив или алгоритъм, те могат да изпитат значителна нестабилност на цената.

Това означава, че инвеститорите биха купили такива като BTC и ETH с очакване, че техните инвестиции ще се колебаят значително. Стабилните монети обаче винаги остават равни на стойността на по-традиционен актив, предлагайки различни възможности на инвеститорите. Те могат да включват:

Пазарна стабилност

За разлика от традиционните криптовалути, стабилните монети нямат ограничено предлагане или фиксиран график, което означава, че се изплащат въз основа на пазарната икономика и условия. Тези активи са обезпечени с обезпечение, което помага на инвеститорите да се предпазят от пазарни спадове сред по-традиционните криптовалути.

За търговците това означава, че стабилните монети могат да бъдат особено полезен актив и не е необичайно да видите големи обеми на търговия се вливат в Tether, когато се очаква краткосрочен пазарен спад в активи като Биткойн. Освен това някои борси като Bitfinex изискват от потребителите да закупят Tether, преди да конвертират своите притежания в други активи.

Призив за рисков капитал

Друга ключова привлекателност за стабилните монети е, че те могат да изпитат голям приток на пари от рисков капитал.

Въпреки че това може да изглежда нелогично за рисковите капитали, като се има предвид липсата на волатилност, това означава, че е малко вероятно инвеститорите да видят печалби от закупуване на стабилни монети. Разработването на нови бизнес модели, свързани с пазара на стабилни монети, предоставя на рисковите капиталисти и инвеститорите на дребно по-добра възможност да правят инвестиции и да изграждат печеливши портфейли.

Възможности за награди

Има също така начини инвеститорите да печелят награди просто като държат стабилни монети и в много случаи активите могат да генерират по-висока възвръщаемост, отколкото биха предложили традиционните забрани.

Например USD Coin предлага до 4% възвръщаемост на залагането, докато други по-малко обичайни стабилни монети като USDD могат да предложат до 8% лихва за залагане.

Евтини транзакции без граници

Друго ключово предимство за стабилните монети е, че тяхната бърза обработка и инфраструктура с ниски такси за транзакции го правят възможно е да изпращате пари навсякъде по света, без да се налага да конвертирате фиатни валути или да плащате големи суми обвинения.

Що се отнася до темата за ниските такси, струва си да се подчертае, че разходите за изпращане на огромни суми пари могат да доведат до относително минимални такси. Например, Coinbase съобщава, че някои лица са изпратили над $1 милион в USD Coin с такси за превод под $1.

Управление на стабилността и пазарните рискове

За да обобщим, стабилните монети предлагат стабилност в целия криптовалутен пейзаж по начини, които традиционните крипто не могат да се сравнят. Техните ниски транзакционни разходи и традиционното обезпечение на активи означават, че те са отлични инструменти за търговци, навигиращи на нестабилни пазари и за тези, които се нуждаят от малко почивка от крипто спад.

Важно е обаче да се подчертае, че екосистемата на стейбълкойн не е напълно безрискова. В миналото водещи стабилни монети като Tether са имали противоречия, основани на стабилността на активите.

Докато стабилните монети могат да се представят като безрискови активи, те със сигурност не са имунизирани срещу риск и могат да изпаднат в проблеми по време на тестови периоди за по-широката крипто екосистема.

Имайки това предвид, инвеститорите могат да потърсят утеха в стабилните монети и да извлекат ползите от тях по начини, които традиционните крипто не могат да се конкурират. Но както винаги, важно е да останете бдителни в крипто пейзаж, който е известен с това, че е непредсказуем. Оставайки подготвени за неочакваното, инвеститорите могат да бъдат най-добре подготвени за неочаквани усложнения, ако възникнат.