Какво представляват CBDC и как работят?

Идеята за цифрови валути на централната банка (CBDC) се заражда през последните няколко години. CBDC са виртуални валути, разрешени от централните банки, които потенциално могат да революционизират световната икономика. Въпреки че CBDC не са широко възприети, много страни са предприели значителни стъпки за въвеждане на CBDC.

Основната причина за това е значението на CBDC за крипто регулирането. Правителствата вярват, че дигитализираните фиатни валути могат да бъдат бъдещето на парите. Въпреки това намесата на правителствата в CBDC е в конфликт с децентрализираната природа на блокчейна.

И така, какво представляват CBDC и как работят?

Какво представляват CBDC?

Като начало „CBDC“ означава „цифрова валута на централната банка“. CBDC са вид цифров актив, който представлява фиатната валута на дадена държава. Цифровата валута може да предложи различни предимства. Например, дава финансова сигурност на инвеститорите и помага за елиминирането на волатилността на крипто.

CBDC е подобен на a криптовалута стейбълкойн. Той разчита на фиксиране, за да поддържа стойността си, като всеки токен е обвързан с фиатна валута в съотношение 1:1. Въпреки това, това не са алгоритмични токени. Вместо това, централната банка разполага с резервите във фиатна валута на своята страна, за да гарантира, че цифровият токен няма да загуби своята фиксираност.

Има няколко разлики между CBDC и криптовалути. За разлика от криптовалутите, една забележителна разлика е, че CBDC има един орган, който ги управлява. Това премахва основната децентрализирана функция на криптовалутата и блокчейн технологията от CBDC.

Този тип цифрова валута все още може да играе роля в бъдещето на финансите. Например, може да създаде финансова система, която е напълно безкасова. Може също така да играе роля в насърчаването на масовото приемане на цифрови активи, предоставяйки на потребители от различни социално-икономически произход, тези, които може да са били считани за "небанкирани" преди, достъп до финансови продукти.

Как работи CBDC?

Подкрепените от централната банка виртуални валути работят по същия начин като конвенционалната фиатна валута. Това е като дигитална платежна система, която позволява на потребителите да изпращат и получават пари незабавно навсякъде. Въпреки това, CBDC е не само средство за плащане, но също така съхранява стойността на фиатната валута.

Какво ги отличава от дигиталните методи за плащане? Е, това е връзката между CBDC и блокчейн технологията. Централните банки използват технологията на разпределената книга, за да създадат дигитализиран токен, представящ стойността на фиатните пари.

Той използва метода на обвързване, който обвързва токена с фиатни пари в съотношение 1:1. В резултат на това всеки CBDC показва стойността на една фиатна валутна единица. Тъй като тези монети разчитат до голяма степен на фиатна валута, тяхната стойност зависи от паричната политика на страната.

CBDC и предизвикателството на крипто регулирането

От създаването си, технология за разпределен регистър (DLT) даде финансова власт на масите. Той отвори вратата към финансовите продукти и услуги и ги направи по-приобщаващи. Децентрализираният характер на технологията обаче я прави уязвима за престъпниците. Кибератаки и измамни проекти в крипто са откраднали милиони инвеститорски средства и има купища проблеми с използваемостта на крипто. Да изпратите крипто на грешен адрес? Е, изчезна завинаги и това е.

Поради тези причини правителствата се стремят да регулират крипто пазара. Финансовите власти в световен мащаб са предприели няколко стъпки, като KYC проверка, лицензиране, проверка на крипто фирми и други. През последните години фокусът на крипто регулаторите беше върху въвеждането на CBDC.

Въпреки че CBDC може да не използва конвенционален DLT, той ще приеме някои от неговите функции, като история на транзакциите. Той ще работи като цифрова фиатна валута, предлагаща лекота като криптовалута. Освен това е напълно регулиран от правителството и може да се използва като физически пари. По този начин той съчетава характеристиките на крипто и хартиените пари и поддържа централизацията си.

CBDC може да помогне на властите да наблюдават макроикономическата ситуация в страната чрез счетоводната книга. Освен това може да улесни транзакциите чрез намаляване на разходите и ограничаване на ликвидния риск. Освен това централизираната валута позволява сигурен път за трансгранични парични преводи.

Следователно чрез приемането на CBDC правителствата могат по-добре да регулират пазара и да осигурят финансова сигурност на потребителите.

Преглед на стартиранията на CBDC по света

Атлантически съвет съобщава, че 11 държави са стартирали успешно CBDC, включително Бахамите, Нигерия, Ямайка и осем други карибски държави.

The Бахамски пясъчен долар, стартирала през октомври 2020 г., беше сред първите. Той е проектиран да достигне до населението на Бахамските острови с недостатъчно банково или небанково обслужване, като CBDC е насочен към използване в над 30 бахамски острова.

Освен това 17 държави са в пилотна фаза на CBDC. Тези страни включват Китай, Саудитска Арабия, Русия, Иран, Индия, Австралия и други. Междувременно 33-те държави в момента са в етап на разработване на своите монети, подкрепяни от централната банка. САЩ е една от страните планиране на стартирането на CBDC.

От друга страна, тенденцията също вдъхнови много други страни да започнат своите изследвания за CBDC. Към момента 39 страни са започнали да изследват технологиите.

Защо правителствата са непреклонни относно пускането на CBDC?

Има много ползи от CBDC за правителствата по целия свят. Ето как CBDC може да помогне на правителствата:

Увеличава използването на фиатни валути

Първо, тъй като културата на безхартиените пари и криптовалутата е преобладаваща в обществото, физическите фиатни валути може да остареят. Ето защо основната причина за приемането на CBDC е да се осигури приобщаване и лекота на използване. Освен това ще помогне на правителствата да направят финансовите продукти по-приобщаващи.

Дава повече власт над пазара на цифрови активи

Второ, правителствата могат да получат власт над пазара на цифрови активи. Насърчаването на масовото приемане на CBDC би позволило на правителствата да наблюдават и проследяват транзакциите, да регулират фирмите за цифрови активи и да предлагат повече икономически инструменти. По този начин властите могат да оформят сигурна и ефективна екосистема, където дигитализираният fiat играе важна роля.

Освен това ще създаде безпроблемна и ефективна екосистема за трансгранични трансфери. Освен това сътрудничеството между правителствата може да помогне за трансформирането на световния пазар.

Помага при прилагането на паричната политика

Възприемането на блокчейн технологията за цифрови пари ще позволи на правителствата да прилагат бързо паричните политики. В допълнение, това ще им позволи да изградят финансова система, в която централната банка може директно да забавлява гражданите.

Елиминира проблемите с ликвидността и нестабилността

Правителствата също могат да ги използват, за да предложат икономическа безопасност на крипто инвеститорите. Криптовалутите обаче са силно нестабилни, което води до финансови загуби за много потребители на крипто. Освен това пазарът е предразположен към проблеми с ликвидността.

Въвеждането на надежден цифров актив, подкрепен от резервите на централната банка, може да предложи ценова стабилност и да подобри проблемите с ликвидността. В допълнение, това може да насърчи повече потребители да изследват пазара на цифрови активи.

Недостатъци на CBDC за потребителите

Има два основни недостатъка на CBDC.

Контрол и поверителност

CBDC се издават и управляват от централните банки. Той дава правомощия на правителството да наблюдава и проследява потребителски транзакции, което ограничава контрола на потребителите върху техните активи. Поради тази причина много потребители може да се притесняват от наблюдението на правителството и да се колебаят да приемат CBDC.

Уязвимост на кибератаки

Като всеки цифров актив, CBDC могат да бъдат уязвими от кибератаки. Ето защо централните банки трябва да осигурят стабилни мерки за сигурност, за да предотвратят кибер кражби. Всяка вратичка в нейната сигурност може потенциално да изложи на риск средствата на потребителите и да повлияе на репутацията на централната банка.

Какво крие бъдещето за CBDC?

Има няколко потенциални предизвикателства и възможности за CBDC. За политиците цифровият фиат може противодейства на популярността на криптовалутите чрез интегриране на блокчейн технологията по контролиран начин. Може също така да помогне на правителствата да проектират финансова екосистема, която помага при прилагането на фискалната политика. Освен това има потенциала да внесе приобщаване във финансовата система.

Концепцията за централизирана цифрова валута обаче все още е в начален стадий. В резултат на това много държави все още проучват как могат да интегрират CBDC в своите икономики. Освен това липсва яснота относно това коя форма на блокчейн технология биха възприели.

CBDC също ще срещнат съпротива от евангелистите на децентрализацията, което може да повлияе на масовото приемане и да попречи на CBDC да се превърнат в „бъдещето на парите“. И накрая, CBDC също ще го направят срещат силна съпротива от онези, които не искат по-строг правителствен контрол върху парите, особено по отношение на поверителността на CBDC, блокирането и проследяването, заедно с принуждаването на обществото към чисто безкасов модел.

CBDC могат потенциално да революционизират начина, по който мислим за парите и плащанията. Но техният успех ще зависи от различни фактори, включително технология, киберсигурност, регулиране и обществено приемане. Само времето ще покаже как CBDC ще оформят бъдещето на финансите. Това все още е тема, която ще продължи да предизвиква интерес и дискусии в бъдеще.