С навлизането на криптовалутите в мейнстрийма все повече инвеститори ги използват, за да диверсифицират своите портфейли. И все пак високата волатилност на криптовалутите накара много инвеститори да бъдат скептични, ако не и да се страхуват, да инвестират своите трудно спечелени пари.
Въведете крипто ETN, борсово търгуван продукт, използван в традиционния финансов свят от години. Сега те предоставят на инвеститорите уникална възможност да инвестират косвено в криптовалути, без да променят стръмната крива на обучение на криптовалутата.
И така, какво точно представляват крипто ETN, какви са ползите и рисковете от тях и има ли добри примери за ETN?
Какво е ETN за криптовалута?
Борсово търгувани бележки за криптовалута (ETN) са финансови продукти, които проследяват цената на определена криптовалута, като Bitcoin, Ethereum или Solana. Емитент на ETN, който обикновено е финансова институция, обещава да плати на инвеститор възвръщаемостта на основната криптовалута минус такси и други разходи.
Финансовата институция не трябва да купува основната криптовалута. По-скоро те могат да го инвестират в каквото пожелаят, стига в края на инвестиционния период, те ще платят на инвеститора предварителния лихвен процент, еквивалентен на възвръщаемостта, постигната от криптовалута.
Междувременно инвеститорите могат да търгуват ETN на ETN борса, точно както биха направили с криптовалута или акции. Тази система позволява на всеки да инвестира в пазара на криптовалута, без непременно да купува крипто.
Каква е разликата между ETN и ETF за криптовалута?
ETN и ETF (борсово търгувани фондове) имат тясна връзка, основана на тяхната прилика с взаимните фондове с допълнителното предимство, че могат да се търгуват. Има обаче едно нещо, което ги отличава.
Докато ETN представляват само данъчно задължение към емитента, ETF държат основните криптовалути и компаниите, участващи в тяхното развитие. Следователно, ETN осигурява експозиция към възвръщаемостта на основната криптовалута, докато ETF осигурява експозиция към ефективността на основната криптовалута.
Какви предимства имат ETN за криптовалута?
Борсово търгуваните банкноти (ETN) с криптовалута предлагат няколко предимства, включително:
- Удобство:ETN осигуряват лесен начин за инвестирайте в криптовалута, без да купувате. Следователно не е необходимо да настройвате портфейл, да управлявате личните си ключове или да се тревожите за сигурността на вашите цифрови активи.
- Достъпност: ETN се търгуват публично и могат лесно да се купуват и продават чрез брокерска сметка. Не е необходимо да владеете обхвата и функционирането на криптовалутите или да имате техническия опит и ресурси, за да инвестирате.
- Диверсификация: ETN осигуряват експозиция към конкретни индекси, като просто обещават да платят възвръщаемостта на индекса, вместо да инвестират в криптовалутата. Това позволява на инвеститорите да диверсифицират своите портфейли и да получат достъп до нови класове активи.
- Намалена грешка при проследяване: Тъй като възвръщаемостта на ETN допълва възвръщаемостта на основната криптовалута, това означава, че получавате добро съответствие с определен индекс на криптовалута, ако това е бил вашият инвестиционен план. Това е за разлика от ETF, където трябва постоянно да ребалансирате портфейлите, за да съответстват на индекса, което може да доведе до грешки.
- Данъчни облекчения: В идеалния случай, криптовалутите се облагат с данък като собственост, като печалбите, реализирани от покупка, продажба или прехвърляне на крипто активи, се облагат с данък. ETN са различни; те се облагат като капиталови печалби, което води до по-ниски данъчни сметки. Освен това в някои юрисдикции този тип дългосрочен данък върху капиталовите печалби обикновено е по-малък от краткосрочния данък върху капиталовите печалби, дължим върху всяка направена лихва.
Какви са рисковете от ETN за криптовалута?
Въпреки че ETN изглеждат лесен вариант за инвестиция, те не са без рискове. Те включват:
- Неизпълнение: Винаги съществува риск финансовата институция или емитент да не може да изплати възвръщаемостта или дори главницата на инвеститора, независимо колко са установени. Волатилността на крипто пазара и кредитният риск на емитента могат да причинят неизпълнение на плащанията, което води до загуби.
- Няма претенции към базовите активи: В повечето случаи инвестирането в ETN е като закупуване на необезпечена облигация. Вашата инвестиция не е подкрепена с никакви активи. Вие разчитате само на кредитоспособността на емитента. Обезпечен ETN би бил по-мъдър вариант.
- Ликвидност: Въпреки че ETN се търгуват публично, повечето нямат големи обеми на търговия. Следователно продажбата на вашия ETN на друг търговец може да бъде трудна при ниски обеми на търговия или други пазарни условия.
По-рискови ли са ETN в криптовалута от ETF?
Докато криптовалутните ETN и ETF носят пазарни рискове, което означава, че пазарните промени влияят на вашите инвестиция, ETN носят допълнителен кредитен риск емитентът да не може да изплати тяхното изплащане задължения. Следователно ETN се считат за по-рискови от ETF. Независимо от това, общото ниво на риск зависи от конкретния продукт, базовите активи, инвестиционните практики и маркетинговите условия.
Топ 5 на криптовалутите ETN
Фирмите за инвестиране в криптовалути могат да създават толкова ETN продукти, колкото искат, от която и да е от криптовалутите на пазара. Но ето петте най-добри биткойн ETN.
Този Bitcoin ETN се издава от VanEck, глобален инвестиционен мениджър, основан през 1955 г., за да предлага инвестиционни опции. Той предлага 100% обезпечен ETN, базиран на MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP Close Index и следи отблизо цената на биткойн. Наличен е
за търговия на вторични борси като XETRA, SIX и Euronext. Други налични VanEck ETN включват Ethereum, Solana, TRON и Avalanche.
ETC Group е базирана в Германия фирма за крипто инвестиции, която предлага ETC Group Physical Bitcoin, сливане между ETF и ETN, обезпечено с обезпечена бележка. ETC Group Bitcoin ETN се емитира в Германия под надзора на германското правителство и се котира в USD и налични за търговия на Aquis Exchange UK, Deutsche Börse XETRA, Euronext Amsterdam и SIX Swiss Размяна. Други ETN, предлагани от ETC Group, включват Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche и Polkadot.
21Shares, инвестиционен посредник само за криптовалута, предлага една от най-големите колекции от борсово търгувани продукти (ETP). Неговият Bitcoin ETN се класира високо по отношение на представянето на портфолиото. Той има за цел да позволи на инвеститорите да печелят от променливостта на биткойн и може да се търгува в световен мащаб в щатски долари на Euronext Amsterdam и SIX Swiss Exchange. Други ETN за криптовалута, предлагани от 21Shares, включват Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar и XRP.
Coinshares е базирана в Лондон глобална фирма за инвестиции в цифрови активи, основана през 2013 г. Той създаде първия борсово търгуван биткойн продукт, Bitcoin Tracker One, който беше листван на NASDAQ/OMX в Стокхолм през 2015 г. Coinshares има дълга история на регулирани инвестиции в цифрови активи и техните ETP са физически обезпечени. Гражданите на САЩ могат да търгуват с ETN чрез всеки от 25-те изброени брокери. Други крипто ETN, предлагани от Coinshares, включват Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana и Chainlink, наред с други.
WisdomTree е базиран в Ню Йорк спонсор на ETPs и мениджър на активи. Той предлага Wisdom Tree Bitcoin ETP, продукт, физически обезпечен с биткойн, листван с USD като основна валута на Euronext, SIX, XETRA и Франкфуртската фондова борса. Инвеститори от страни с паспорт могат да инвестират директно в продукта, докато други трябва да използват брокер, като например банка. Други ETN, предлагани от WisdomTree, включват Ethereum, Cardano, Polkadot и Solana.
Трябва ли да инвестирате в крипто с ETN?
Като обединение на сравнително нова технология за децентрализирано финансиране и стара концепция за финансовия пазар, ETN ви предоставят уникална възможност да търгувате с крипто.
Въпреки това е важно внимателно да обмислите рисковете, преди да инвестирате в ETN за криптовалута. Като с всички инвестиции, проучете и се консултирайте с финансов съветник, преди да направите огромна инвестиция решения.