CBDCs vs. Cryptocurrencies: Каква е разликата?

Криптовалутите се радваха на огромен успех и растеж през последните няколко години, толкова много че цели нации сега се стремят да интегрират основната технология в рамките на своите финансови средства системи.

Централните банки осъзнават, че могат да извлекат огромна стойност от дигиталните валути, особено заедно със световния натиск за безкасови транзакции.

Докато дигиталните валути на централната банка (CBDC) често се рекламират като революционна стъпка за фиатните валути, заслужава да се отбележи, че те също така породиха значителни противоречия в последно време. Изненадващо, ентусиастите на криптовалутите изразяват едни от най-силните неодобрения в това отношение.

CBDC същото ли е като криптовалута?

Първо най-важното. CBDC означава цифрова валута на централната банка.

Най-големият проблем на потребителите на криптовалути с издадените от централната банка дигитални валути е, че имат много малка прилика с криптовалути като биткойн. Това е така, защото CBDC по своята същност са централизирани, което означава, че един орган отговаря за издаването на токени, проверката на транзакциите и дългосрочната сигурност на мрежата.

От друга страна, повечето криптовалути са проектирани специално, за да функционират при липса на правителствата и централните банки, отхвърляйки своето влияние и паричната политика като количествена облекчаване. Всъщност Сатоши Накамото - псевдонимът на Биткойн - призна, че икономическата криза от 2008 г. е повлияла на Биткойн.

Първият по рода си блок на Биткойн е добит през януари 200 г. и включи текста, „The Times 03 / януари 2009 г. Канцлерът е на ръба на второто спасяване за банките.“ Това съобщение беше пряка препратка към заглавие на заглавната страница на британския ежедневник The Times, който от своя страна коментира нестабилността, причинена от банките в време.

Вместо да разчитат на централна банка, криптовалути като Bitcoin използват консенсусни алгоритми за да се осигури целостта и сигурността на мрежата. Те също така често се основават на блокчейн технология, която осигурява публична прозрачност и отчетност.

Повечето дигитални валути, проектирани от централната банка, вероятно няма да са базирани на блокчейн и следователно вероятно няма да използват много от криптографски принципи които формират основата на съвременните криптовалути. И все пак правителствата по света настоятелно настояват за развитие на CBDC.

Банката за международни разплащания (BIS), която често се нарича „банка за централни банки“, откри че зашеметяващите 86 процента от централните банки в света активно проучват потенциала за CBDC 2021.

CBDC не са децентрализирани: И така, какъв е смисълът?

Правителствата се възползват най-много от потенциална CBDC, тъй като тя ще им позволи да консолидират контрола върху съответните си валути.

Паричните средства, които де факто са средство за обмен от векове, са известни непроследимо. Тази липса на проследимост популяризира използването на пари в брой между престъпни предприятия, обикновено за избягване на разкриване, пране на пари, избягване на данъци или комбинация от горното.

Въпреки че биткойн и други криптовалути са обвинени в улесняване на престъпна дейност, факт е, че те са силно проследими - значително повече от пари в брой. Всяка транзакция, включваща често срещани криптовалути, включва изключително специфични данни, включително адрес на портфейла на получателя, клеймо и дестинация.

Изключение от това правило са ориентираните към поверителността криптовалути като Monero и Zcash, които предприемат допълнителни мерки, за да гарантират поверителността на потребителите и транзакциите. Приемането на тези жетони обаче остава ниско, въпреки потенциала им за злоупотреба.

Всъщност традиционните криптовалути дават възможност за проследяване до такава степен, че цели компании вече са посветени на анализ на подозрителни криминални или измамни крипто транзакции. Chainalysis например се е консултирал с няколко държавни агенции, финансови институции и известни борси за криптовалути.

Изкореняването на пари в полза на по-проследимо решение означава, че правоприлагащите органи могат да направят справка с историята на транзакции на предполагаем престъпник с малко усилия. В комбинация с помощта на експерти по криминалистика и наука за данни, те също могат да предскажат много по-точно вероятността от незаконна дейност.

Въпреки че е лесно да се отхвърлят CBDC, те също така дават възможност за легитимни приложения, които биха подобрили живота на широката общественост.

Финансовото включване е може би най-важното предимство на икономиката, ориентирана към CBDC. Развиващите се страни, включително Кения и Индия, са забелязали огромни препятствия във финансовото включване по заповед на платежни услуги като M-Pesa.

Подкрепените от правителството цифрови валути биха помогнали да се постигнат подобни нива на приемане на финансови услуги сред масите. През 2017 г. Световната банка изчисли, че около 1,7 милиарда лица все още са били нулево изложени на каквато и да е форма на модерни банкови услуги.

Освен това CBDC биха могли да направят спестяванията и инвестициите значително по-достъпни за маргинализираните преди това слоеве от населението.

Тези лица традиционно разчитат на парични и бартерни системи, които и двете са несъвместими с финансови услуги като кредитиране и кредитиране. Схемите за благосъстояние също биха били много по-лесни за прилагане чрез централизирана програма за цифрова валута, стига обществото да я приеме.

CBDC биха могли да улеснят изпращането на пари през граници

На противоположния край на спектъра CBDC могат също значително да подобрят живота на тези, които разчитат на трансгранични транзакции. Според Световната банка глобалните парични преводи достигна 689 милиарда долара през 2018 г. и оттогава тази цифра нараства стабилно.

Днес типичният международен банков превод включва няколко посредници, високи такси и потенциално закъснения на стойност няколко дни. За разлика от вътрешните трансфери, които могат да бъдат уредени почти моментално, международната разплащателна индустрия все още разчита на бавната и застаряваща SWIFT мрежа.

Въпреки че мрежата SWIFT позволява на чуждестранните банки да прехвърлят средства помежду си, това е възможно само ако имат пряка връзка. Ако те нямат търговски отношения, може да се наложи трета банка да се намеси като посредник.

На всяка стъпка от този процес обаче регулаторните стъпки за надлежна проверка могат да забавят окончателното сетълмент на транзакцията. Това също означава, че трансграничните транзакции са изключително скъпи поради участието на различни трети страни.

Криптовалутите вече доказаха, че международните транзакции могат да бъдат завършени за минути, ако не и секунди. Освен това дори скъпите транзакции могат да се компенсират при зает блокчейн, защото това винаги е фиксирана ставка, а не процентна сума.

Това означава, че потребител на биткойн, иницииращ транзакция на стойност 25 милиона долара, плаща същата такса като някой, който премества 2500 долара. Междувременно традиционните средства за глобални парични преводи таксуват потребителите до 5% от сумата на транзакцията.

Цифровите валути на Централната банка ще съществуват едновременно с криптовалутите

Ползите от цифровите валути при трансгранични транзакции са толкова очевидни, че дори частни играчи са се опитали да влязат в екосистемата.

През юни 2019 г. Facebook обяви Libra, стабилна валута, създадена специално с оглед на развиващите се икономики и глобалните плащания (проектът вече е известен като Diem). Компанията дори подчерта потенциала на маркера за финансово включване в един момент.

Що се отнася до цифровите валути, емитирани от централната банка, бъдещето остава светло за тяхното въвеждане и дори последващо приемане от масите. Междувременно децентрализираните и традиционни криптовалути също няма да изчезнат скоро. Вероятно и двете ще съществуват едновременно, като хората предпочитат едното пред другото в зависимост от случая на употреба.

Кредит за изображение: QuoteInspector /QuoteInspector, Bitcoin Genesis Block / BitcoinTalk, Небанкираните /Световната банка, Кения Колектив /Официален уебсайт

Какво е блокчейн и как работи?

Знаете ли, че технологията на блокчейн не е свързана само с биткойни. Ето как работи.

Прочетете Напред

За автора