Потребителите на Reddit и Robinhood бяха уловени в буря заради акциите на GameStop, след като акциите на потъналата компания скочиха от 20 на 400 долара само за две седмици.
Историята вече е новина на първа страница по целия свят. Но как стигнахме тук и какво се случва след това?
(Опровержение: Ние не сме финансови съветници. Не трябва да използвате никоя от информацията, съдържаща се в публикацията, за вземане на инвестиционни решения.)
Възходът на r / WallStreetBets
В основата на историята е бързият растеж на r / WallStreetBets, общност на Reddit, известна с поредицата си сделки с високи залози на пазара.
Преди три години общността WallStreetBets имаше 180 000 членове. Днес този брой възлиза на шест милиона.
Увеличението на членството в r / WallStreetBets е до голяма степен обусловено от приложението за смартфон, Robinhood. Приложението промени инвестиционната индустрия с пускането на търговия без комисионна.
Изключително важно е, че Robinhood за първи път направи безплатна търговията с опции. Потребителите на r / WallStreetBets предпочитат да търгуват на пазара на опции, вместо да купуват и продават обикновени акции, защото стратегията експоненциално увеличава печалбите и загубите. Robinhood стана идеалният спътник.
Също толкова важно е, че чрез премахване на бариерите за разходи, Robinhood позволи на повече млади хора от всякога да научат повече за пазара и да започнат дневна търговия. Младите хора са и най-голямата демографска група на Reddit и най-толерантните към риска от инвестиционна гледна точка.
Потребителите на Robinhood гравитираха към r / WallStreetBets, а потребителите на r / WallStreetBets гравитираха към Robinhood. Началото на перфектната буря беше поставено на място.
WallStreetBets и Meme Stocks
Възприятието на обществеността за WallStreetBets е, че това е казино, място, където хората хвърлят пари по акции на меми с малка представа какво правят, след което се шегуват с огромните си печалби и загуби.
Това е фалшив разказ.
Докато видът език, използван в публикациите, и размерът на някои от печалбите може да даде това възприятие, много хора в subreddit са истински експерти със сложно разбиране за това как пазарите работят.
Сделките, които предприемат, са високорискови, но не се предприемат сляпо. Те използват subreddit, за да публикуват сложни обосновки на своите позиции, голяма част от които далеч надхвърлят нивото на опит на обикновения потребител на Robinhood.
GameStop
GameStop издържа няколко трудни години. Възходът на платформи като Steam, съчетани с решението на основните конзоли да се откажат от дисковите устройства, видяха, че приходите на компанията спадат рязко.
Намалението на продажбите се отразява в цената на акциите му. През 2014 г. се търгуваше на $ 50 / акция. Към края на 2019 г. тя спадна до $ 3,50.
Но един потребител на WallStreetBets забеляза възможност. Компанията все още имаше отлични парични резерви, много места за продажба на дребно и беше заменила ръководството си с по-визионен съвет на директорите. Той вярваше, че това е силно подценено.
Той написа обширна публикация, в която подробно описва позицията, която щеше да заеме, и инвестира $ 50 000 в опциите на GameStop.
Първоначално засмян от колегите потребители на WallStreetBets, човекът продължи да добавя към позицията си през следващите месеци.
COVID и 2020 г.
Кризата с COVID подхрани още повече интереса към Robinhood и WallStreetBets.
През март 2020 г., когато COVID се разпространи за първи път по света, световните пазари преживяват исторически срив. Повече от една трета от стойността им беше изтрита. Тъй като хората останаха вкъщи, харчат по-малко и събират правителствени чекове за облекчение, мнозина намериха допълнително място в бюджетите си, за да се опитат да търгуват за първи път.
Изведнъж WallStreetBets намери критична маса. Сега се нуждаеше от проект.
Интересът към GameStop започна да расте. Когато през юни 2020 г. компанията обяви, че е отчела 519% ръст в онлайн продажбите поради кризата, акциите започнаха да придобиват реална популярност сред потребителите на WallStreetBets.
През август популярният съосновател на Chewy Райън Коен купи девет процента от компанията и обяви план за превръщането й в съперник на Amazon. През септември той увеличи своя дял до 13 процента.
В този момент потребителите на WallStreetBets се натъкнаха на изумително откритие. Това беше подробно в публикация от u / Player896, озаглавена "Несъстоятелност на институционални инвеститори за манекени, ft GameStop."
Хедж фондове и къси акции
Годишният спад на GameStop доведе до това, че той беше един от най-късите акции сред институционалните инвеститори.
Човек, който съкращава запас, очаква цената на запаса да спадне. За да реализират печалба при движение надолу, те вземат назаем акция от брокер, продават я веднага и след това планират обратно изкупуване на акциите на по-ниска цена в бъдеще. Те могат да изплатят на брокера запасите, които са заели, и да запазят разликата.
Късото на пазарите е ежедневие. Но WallStreetBets осъзнаха, че GameStop е различен.
Хедж фондовете бяха взели назаем повече акции на GameStop от брокери, отколкото са съществували. Това е изключително необичайно. Не искаме да навлизаме в техническите аспекти на това как е възможно, но е достатъчно да кажем, че брокерът може да отпуска един и същ дял на множество търговци отново и отново, като просто го изкупува всеки път.
Общо над 130 процента от общите акции на GameStop се дължат на брокери от хедж фондове. То беше вече на 90 процента - опасно високо - още в края на 2019 година. Сега разглеждахме рекордите на фондовия пазар и ситуацията на трупа.
Потребителите на WallStreetBets осъзнаха, че ако могат да изкупят всички съществуващи запаси на GameStop и никога да не продават, ще имат Wall Street и хедж фондове над барел. Фондовете ще дължат милиарди долари акции на брокери, но няма да има никакви доставки на пазарите. Цената ще избухне и може да се роди потенциално безкрайно дърво на парите.
Разгледайте тази история за Bloomberg за по-задълбочен поглед върху финансовата страна на това.
Януари 2021г
В средата на януари нещата започнаха да се развиват. Цената нарастваше и беше очевидно, че потребителите на Reddit се интересуват от нещо значително. Уолстрийт беше разтърсен.
Тогава популярният акаунт в Twitter, ориентиран към инвестиции, Citron Research публикува неправилен туит:
Утре сутринта в 11:30 EST Citron ще предаде на живо 5-те причини GameStop $ GME купувачите на тези нива са издънките в тази покер игра. Запас обратно до $ 20 бързо. Ние разбираме краткия интерес по-добре от вас и ще обясним. Благодарим на зрителите за последната обратна връзка за последния туит на живо
- Citron Research (@CitronResearch) 19 януари 2021 г.
Бързо стана ясно, че самият Citron е на изчерпване в запасите на GameStop. Групата публикува туит в опит да изплаши новите купувачи и да защити позицията си.
Потребителите на Redditors и Fintwit (финансова Twitter) видяха направо плана. Цената се удвои за един ден, краткият процент нарасна до 140 процента и играта продължи.
Какво се случи тази седмица?
Обществото Reddit беше доказано правилно по грандиозен начин. Цената отиде от 70 на повече от 300 долара само за три дни. WallStreetBets печелеше.
И тогава спорът удари.
В сряда (27 януари) имаше знаци, че може да се случва нещо сериозно. CNBC даде на историята силно негативно покритие от стена до стена, докато слуховете се разпространяваха за спасяване на хедж фондове, ликвидации за милиарди долари, фалити на брокери и евентуално участие на SEC.
Ето официалното Извлечение SEC, пуснати по обяд:
Ние сме наясно и активно наблюдаваме текущата волатилност на пазарите на пазарите на опции и акции и, в съответствие с нашата мисия да защитаваме инвеститорите и да поддържаме справедливи, подредени, и ефективни пазари, ние работим с нашите колеги регулатори, за да оценим ситуацията и да прегледаме дейностите на регулираните субекти, финансовите посредници и други пазари участници.
Раздорът свали сървъра WallStreetBets и общността Reddit беше принудена да стане частна за няколко часа, за да предотврати затрупването й с ботове против GameStop.
Потребителите на Reddit започнаха да се чувстват като машинации на Уолстрийт и финансовите медии заговорничаха срещу тях.
Тъмен ден за робинство и свободни пазари
В четвъртък (28 януари) започна истинската драма.
В средата на сутринта, когато цената се промени с около $ 200 за един час, Robinhood попречи на потребителите си да купуват допълнителни акции в GameStop. И Robinhood не беше единственият, тъй като Webull, ETrade и Interactive Brokers последваха примера. Позволени бяха само продажби и цената рязко спадна.
Robinhood събра 1 милиард долара от съществуващите инвеститори само часове след като спря покупките на GameStop, което предполага, че приложението за безплатна търговия е изправено пред потенциален недостиг на пари. https://t.co/AyG7v57RY3
- CNN (@CNN) 29 януари 2021 г.
По време на всички ограничения, наложени на редовните потребители, хедж фондовете бяха оставени незасегнати, свободни да купуват и продават, както пожелаят.
Потребителите на Reddit и Twitter бяха бесни. Как може една компания, която претендира да демократизира инвестирането, да направи такъв каскадьор? И как биха могли да бъдат обвинени потребителите на Reddit в манипулация на пазара? В крайна сметка институционалните продавачи бяха тези, които изкуствено потискаха цената на първо място и това беше така Robinhood и SEC, които сега манипулираха пазарите, ограничавайки определени части от него до определени хора.
За всеки, който обръща внимание, може би не беше такава изненада. Не забравяйте, че е безплатно да търгувате на Robinhood - вие сте продуктът. Клиентите на Robinhood са големи търговски фирми на Уолстрийт. Те плащат на Robinhood милиони долари за данните си за търговия на живо. Това е една от многото причини не трябва да използвате Robinhood, за да инвестирате.
Искате ли да започнете да инвестирате и да мислите за използването на приложението Robinhood? Ето няколко причини, поради които Robinhood е лош за инвестиране.
Всичко това беше ли голяма конспирация, за да се даде на хедж фондовете времето, необходимо за пренастройка на портфейлите им и за гарантиране на финансовата им безопасност? За пореден път се оказа, че Уолстрийт може да е на път да прецака малкото момче.
Но след това започна да се случва нещо забележително. Някои от най-големите имена във финансовия и политически свят започнаха да се нареждат зад потребителите на WallStreetBets, атакувайки Robinhood за тяхната позиция.
Хора като Тед Круз, Александрия Окасио-Кортес, Илон Мъск, Доналд Тръмп младши, Марк Кубан, близнаците Уинкълвос и многобройни изпълнителни директори от самата Уолстрийт се съгласиха. Robinhood беше в грешка; Потребителите на Reddit бяха добрите.
Напълно съгласен. 👇 https://t.co/rW38zfLYGh
- Тед Круз (@tedcruz) 28 януари 2021 г.
Robinhood и сътр. отстъпи и премахна ограниченията за търговия в четвъртък следобед. Не след дълго Discord отмени забраната си.
Към този момент редовните търговци и инвеститори също започнаха да обръщат сериозно внимание. Много хора, които обикновено не биха помислили за отваряне на подобни спекулативни позиции, започнаха да купуват акции на GameStop, за да бъдат солидарни с WallStreetBets и това, което се опитват да постигнат. Котката беше извън чантата и цената започна да се възстановява.
Това е мястото, на което сега се намираме.
И така, всичко свърши ли сега?
Не с дълъг изстрел.
Петък (29 януари) е определен да бъде решаващ ден. Краткият процент все още е доста над 120 процента и е последният търговски ден от месеца, ден, в който много опционни договори изтичат и собствениците ще бъдат принудени да уредят дългове.
WallStreetBets призовава за оценка от $ 1000 / акция. Ако успеят да запазят същата решителност да не продават досега, още по-голяма кървава баня през следващата седмица не е изключено.
Трябва ли да купите GameStop днес?
Хедж фирмите знаят, че имат проблеми. Уолстрийт прекара цялата седмица, опитвайки всеки трик в книгата, за да се опита да срине цената. Виждали сме кампании за дезинформация, ботове, заливащи социалните медии, ограничения за търговия и координирани атаки във финансовите медии. Засега това не е направило голяма разлика.
Но не забравяйте - GameStop може да е бил подценен от Wall Street първоначално, но цената на акциите му сега е силно надценена. Това не е „инвестиция“ в смислен смисъл на думата. В крайна сметка ще се срине.
Кога ще се случи този срив, както и цената, която бихме могли да видим, преди да се случи сблъсъкът, предполага някой.
Ако мислите да закупите GameStop, за да бъдете част от това историческо движение, имайте предвид, че това е чиста спекулация. Цялата настройка ще работи само ако всеки заема своите позиции; ако твърде много хора започнат да продават, може всичко да се разнищи за рекордно кратко време.
Да, има шанс да спечелите изключително здравословна печалба, но има и шанс да загубите всичко.
Просто се уверете, че спазвате златното правило: никога не инвестирайте повече пари, отколкото можете да си позволите да загубите.
Ами потребителят, който започна всичко?
И накрая, какво стана с потребителя на WallStreetBets, който направи първата инвестиция от 50 000 долара в края на 2019 г.?
Е, той публикува актуализация всеки ден в subreddit. Към вчера първоначалната инвестиция беше на стойност 47 милиона долара. Вземете това, Уолстрийт.
Нуждаете се от експертни инструменти, за да следите отблизо как се справят вашите акции. Ето най-добрите уебсайтове за новини на фондовия пазар, които да маркирате.
- Обяснена технология
- Лични финанси
Дан се присъедини към MakeUseOf през 2014 г. и е директор на партньорства от юли 2020 г. Обърнете се към него за запитвания относно спонсорирано съдържание, партньорски споразумения, промоции и всякакви други форми на партньорство. Можете също така да го намерите да броди всяка година в шоуто на CES в Лас Вегас, поздравете, ако отивате. Преди писателската си кариера е бил финансов консултант.
Абонирайте се за нашия бюлетин
Присъединете се към нашия бюлетин за технически съвети, рецензии, безплатни електронни книги и ексклузивни оферти!
Още една стъпка…!
Моля, потвърдете имейл адреса си в имейла, който току-що ви изпратихме.